云顶

积极并购·或售电资 券商看好云顶股价前景
2010/11/05 5:40:52 PM
●南洋商报
（吉隆坡1日讯）积极于全球寻找并购商机，加上很有可脱售旗下电力资产，分析员认为，云顶（Genting，3182，主板贸服股）股价上涨潜力不小。

侨丰研究分的分析报告认为，作为投资云顶新加坡便宜管道的云顶，配合上述两大利多，股价上涨潜力不算小。

报告说：“（云顶）全球积极寻找并购商机，以及很可能脱售旗下电力资产，都将是催升股价的潜在催化剂。”

侨丰研究维持云顶的原“买入”投资评级，“我们给于云顶的调整总值（SOP）目标价是14.05令吉。”

“我们预计，到了2011财年时，云顶新加坡将贡献云顶获利约61%，这将带动集体团整体获利增长近97%。”

报告说，市场目前仍然低估了云顶新加坡的增长潜力，虽然新加坡是杰出的通道和区域交通枢杻。“假设2年的复合年成长率（CAGR）是18%，我们预计到了2012年时，新加坡的博彩市场，将扩大至拉斯维加斯的600亿美元规模。”

狮城博彩规模看大

“相应的，云顶已成为投资云顶新加坡最便宜的间接通道。”

对 应金沙赌场（Marina Bay Sands）已公布的2010财年第三季业绩，报告预测即将公布的云顶新加坡2010财年第三季业绩说，金沙赌场的日均收入为590万新元，不过，“如果 我们正常化贵宾运气因素（Luck Factor）至2.85%（实际为2.65%），那么，金沙赌场的日均收入将达630万新元。”

“相对之下，圣淘沙名胜世界2010财年首季和次季的日均收入，分别录得920万新元及850万新元。”

不去理会分析师说些什么，

平时上云顶都回看到满满得人潮，进入赌场以后， 看到得都是赌客大笔大笔的在搏杀

在新加坡的赌场，我想更是可怕吧

新加坡也积极的打造一个旅游与金融天堂， 进出新加坡的人士应该有增无减才是

为什么买来西亚没有能争取到Universal 来开主题乐园呢？ 

无论如何，前景应该是不错，可惜没能早点进场

如果云顶的老板问你要不要入股，我想应该也很难去拒绝吧？

问题是，要以什么价格来买入呢？

根据云顶2009的年报, 他控制了几间上市公司包括了：

GENM， GENP， GENS 和 LANDMARK

每一股GENTING相等于

0.77 股 的GENM

0.11 股  的GENP

 0.039 股 的Landmark

1.69股 的GENS

如果将这些股以市值来计算，总共约RM12.94 

（0.77 x 3.49）+ （0.11 * 8.7）+ ( 0.039 * 1.31) + (1.69* RM3.84) = 12.94 

注：已将新币换算成马币

很明显的，计算出来的价值比现在的GENTING 还低

当然这只是以我个人的看法用市值来粗略计算，

在我持有的YTLPOWR中， 每股也拥有了0.007 股STAREIT， 也算间接的持有

大马和新加坡的赌场都是下金蛋的金鹅，现金流也非常的丰沛

加上最近油棕价格不断走高，与天候的影响，相信油棕价还会在往上

我会在RM12.94 的基础上买进

注：纯属个人看法，若引起个人的损失，恕不负责