Sunday, November 7, 2010

云顶

积极并购·或售电资 券商看好云顶股价前景
2010/11/05 5:40:52 PM
●南洋商报
(吉隆坡1日讯)积极于全球寻找并购商机,加上很有可脱售旗下电力资产,分析员认为,云顶(Genting,3182,主板贸服股)股价上涨潜力不小。

侨丰研究分的分析报告认为,作为投资云顶新加坡便宜管道的云顶,配合上述两大利多,股价上涨潜力不算小。

报告说:“(云顶)全球积极寻找并购商机,以及很可能脱售旗下电力资产,都将是催升股价的潜在催化剂。”

侨丰研究维持云顶的原“买入”投资评级,“我们给于云顶的调整总值(SOP)目标价是14.05令吉。”

“我们预计,到了2011财年时,云顶新加坡将贡献云顶获利约61%,这将带动集体团整体获利增长近97%。”

报告说,市场目前仍然低估了云顶新加坡的增长潜力,虽然新加坡是杰出的通道和区域交通枢杻。“假设2年的复合年成长率(CAGR)是18%,我们预计到了2012年时,新加坡的博彩市场,将扩大至拉斯维加斯的600亿美元规模。”

狮城博彩规模看大

“相应的,云顶已成为投资云顶新加坡最便宜的间接通道。”

对 应金沙赌场(Marina Bay Sands)已公布的2010财年第三季业绩,报告预测即将公布的云顶新加坡2010财年第三季业绩说,金沙赌场的日均收入为590万新元,不过,“如果 我们正常化贵宾运气因素(Luck Factor)至2.85%(实际为2.65%),那么,金沙赌场的日均收入将达630万新元。”

“相对之下,圣淘沙名胜世界2010财年首季和次季的日均收入,分别录得920万新元及850万新元。”


不去理会分析师说些什么,
平时上云顶都回看到满满得人潮,进入赌场以后, 看到得都是赌客大笔大笔的在搏杀
在新加坡的赌场,我想更是可怕吧
新加坡也积极的打造一个旅游与金融天堂, 进出新加坡的人士应该有增无减才是
为什么买来西亚没有能争取到Universal 来开主题乐园呢? 
无论如何,前景应该是不错,可惜没能早点进场
如果云顶的老板问你要不要入股,我想应该也很难去拒绝吧?

问题是,要以什么价格来买入呢?
根据云顶2009的年报, 他控制了几间上市公司包括了:
GENM, GENP, GENS 和 LANDMARK
每一股GENTING相等于
0.77 股 的GENM
0.11 股  的GENP
 0.039 股 的Landmark
1.69股 的GENS

如果将这些股以市值来计算,总共约RM12.94 
(0.77 x 3.49)+ (0.11 * 8.7)+ ( 0.039 * 1.31) + (1.69* RM3.84) = 12.94 
注:已将新币换算成马币

很明显的,计算出来的价值比现在的GENTING 还低
当然这只是以我个人的看法用市值来粗略计算,
在我持有的YTLPOWR中, 每股也拥有了0.007 股STAREIT, 也算间接的持有

大马和新加坡的赌场都是下金蛋的金鹅,现金流也非常的丰沛
加上最近油棕价格不断走高,与天候的影响,相信油棕价还会在往上

我会在RM12.94 的基础上买进

注:纯属个人看法,若引起个人的损失,恕不负责

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